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基金知识普及——基金仓位是什么意思

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最近在和客户沟通的过程中发现很多用户都会把基金仓位和股票仓位搞混。股票仓位大家都知道是指你投资该股占到你所有资金的比例。而基金仓位并非很多人以为的一只基金占到你基金账户中资金的比例。下面就来给大家介绍一下基金仓位是什么意思、如何查询基金仓位以及基金仓位和上证指数的关系。


最近在和客户沟通的过程中发现很多用户都会把基金仓位和股票仓位搞混。股票仓位大家都知道是指你投资该股占到你所有资金的比例。而基金仓位并非很多人以为的一只基金占到你基金账户中资金的比例。下面就来给大家介绍一下基金仓位是什么意思、如何查询基金仓位以及基金仓位和上证指数的关系。

基金仓位是什么意思

基金仓位通俗的讲就是基金资产中股票资产占全部资产的比重,比如某只基金总资产为10个亿,其中股票资产有8个亿,其他资产(债券、现金等)为2个亿,那么我们就说该基金的仓位为80%。

基金仓位与上证指数的关系

由于股票型基金、混合型基金都投资有一定比例的股市资产,再加上基金体量较为庞大,因此基金仓位的提高或降低,都会直接影响到指数的高低。同时,当基金仓位很高时,比如股基的平均仓位达到88%以上时,基金可加仓空间有限,此时,基金买盘动能减弱,股指往往会下跌。

基金仓位测算方法

基金中报里所告知的仓位数据滞后性严重,参考价值并不大,而且仓位在其他时间并不会公布,属于公司的商业机密。但是仍然有很多第三方研究机构通过数学模型的计算来得出基金仓位水平的大致数值。而作为我们个人又该如何计算呢?

股票市值与净值的比

以前大家都喜欢拿基金每个季度公布的股票市值与净值的比来计算基金仓位水平。但是使用这种算法存在一个问题,那就是市值与净值都包含有估值增值的部分,因此这些数字不能代表基金的实际投入,无法准确表示基金的仓位。

股票成本与扣除估值增值后的净值之比

这种算法实际上就是用股票成本与股票成本及可用流动资金之比所计算出的仓位,其包含的真实意思有:基金短期内可动用的资金也包括在内(银行存款加各项应收款与应付款之差),反映的是基金可支配的总体资金状况。这应该是较为准确全面的仓位计算方法。

股票成本与股票债券成本及银行存款之比

这种算法实际上是侠义概念上的仓位,在计算过程中将基金未投入股市的资金默认为其银行存款,而没有计算应收应付净额。

此外要提醒大家注意的是,季度投资组合公告中并不会提及估值增值数据,因此想要通过后两种方法来进行计算的话,就得等基金中报或者年报公布后才能进行计算。


全文详见:http://it-club.cn/post/148.html

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